2025年,AI技術(shù)在金融領(lǐng)域的發(fā)展引發(fā)廣泛關(guān)注。AI可以處理和分析大量復(fù)雜的金融數(shù)據(jù),如歷史交易數(shù)據(jù)、公司財(cái)務(wù)報(bào)表等,發(fā)現(xiàn)隱藏的模式和趨勢(shì),幫助金融機(jī)構(gòu)做出更精確的預(yù)測(cè);能夠快速掃描和分析新聞、財(cái)報(bào)、行業(yè)報(bào)告和社交媒體內(nèi)容,提取有價(jià)值的行業(yè)信息;此外,AI還能快速構(gòu)建和更新財(cái)務(wù)模型,自動(dòng)執(zhí)行大量計(jì)算,可以快速生成估值結(jié)果,滿足高頻交易需求。大量金融從業(yè)者開(kāi)始思考并憂慮,AI是否會(huì)讓人工估值及估值建模工作逐漸退出歷史舞臺(tái)?

先談?wù)劰乐?估值是金融行業(yè)決策的核心,評(píng)估項(xiàng)目或企業(yè)的價(jià)值,涉及財(cái)務(wù)分析、盈利預(yù)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)判斷等環(huán)節(jié)。在市場(chǎng)交易中,估值至關(guān)重要,直接影響投資決策、企業(yè)并購(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)管理等關(guān)鍵領(lǐng)域。準(zhǔn)確的估值不僅幫助投資者識(shí)別潛在機(jī)會(huì),還為企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃和資本運(yùn)作提供依據(jù)。而估值建模的獨(dú)特性在于它是融合商業(yè)邏輯和財(cái)務(wù)原理的一套系統(tǒng)性方法,使金融從業(yè)者能夠深度理解估值背后的邏輯,從而在面對(duì)復(fù)雜多變的市場(chǎng)因素時(shí),做出更明智的投資決策。

盡管AI在金融估值領(lǐng)域取得了進(jìn)展,但無(wú)法替代人工的專業(yè)判斷和深入分析。AI模型通常被視為“黑箱”,其內(nèi)部工作原理難以理解,決策過(guò)程缺乏透明度。這種復(fù)雜性和不透明性增加了監(jiān)管難度,使得政府難以確保金融市場(chǎng)的公平、透明和穩(wěn)定。AI雖能完成大量重復(fù)性計(jì)算任務(wù),但金融估值的核心——對(duì)市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的敏銳洞察、對(duì)商業(yè)邏輯的深刻理解和復(fù)雜局勢(shì)下的精準(zhǔn)決策,依舊是人類專業(yè)人士不可替代的優(yōu)勢(shì)。

因此,即便有AI工具輔助,金融人士也必須掌握估值和估值建模能力,這是金融行業(yè)的核心技能,是理解市場(chǎng)動(dòng)態(tài)、把握投資機(jī)會(huì)、確保資金合理配置的基礎(chǔ)。現(xiàn)在國(guó)內(nèi)能夠提供估值邏輯和建模技能教學(xué)和資質(zhì)認(rèn)證的權(quán)威機(jī)構(gòu)鳳毛麟角,屈指可數(shù)。以CVA注冊(cè)估值師協(xié)會(huì)為代表來(lái)介紹,CVA協(xié)會(huì)是2012年成立的專業(yè)性協(xié)會(huì),依托于國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則理事會(huì)(IVSC)的國(guó)際化成熟平臺(tái),目前是國(guó)內(nèi)估值行業(yè)的標(biāo)桿性協(xié)會(huì)。

CVA注冊(cè)估值師考試是由CVA協(xié)會(huì)主辦并核發(fā)資質(zhì)的考試,每年4月、8月和11月在全國(guó)18個(gè)城市進(jìn)行統(tǒng)一考試。CVA考試作為評(píng)估投資估值相關(guān)從業(yè)人員專業(yè)實(shí)務(wù)及估值建模崗位技能的重要考試,其核心在于提高從業(yè)人員的實(shí)際分析與操作技能,使持證人能夠熟練進(jìn)行企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與估值建模、項(xiàng)目投資決策建模等實(shí)操能力。

學(xué)習(xí)CVA不僅是提升專業(yè)能力的有效途徑,更是應(yīng)對(duì)AI技術(shù)發(fā)展、保持個(gè)人競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵途徑。CVA考試的實(shí)用性、專業(yè)性和系統(tǒng)性特點(diǎn),使其在金融行業(yè)中受到雇主和從業(yè)人員的雙向認(rèn)可。考試可在一天內(nèi)完成,分為實(shí)務(wù)基礎(chǔ)知識(shí)和Excel案例建模兩個(gè)科目�？颇恳豢疾闀�(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)分析、公司金融、企業(yè)估值、并購(gòu)分析、項(xiàng)目投資決策和信用分析等金融實(shí)務(wù)知識(shí);科目二要求考生利用Excel進(jìn)行財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)、現(xiàn)金流折現(xiàn)、估值及敏感性分析等實(shí)際操作,真實(shí)還原工作場(chǎng)景,使考生能將所學(xué)知識(shí)無(wú)縫對(duì)接到實(shí)際工作中。

許多知名金融機(jī)構(gòu)也會(huì)使用與CVA考試形式相近的估值建模試題作為招聘時(shí)筆試環(huán)節(jié)的內(nèi)容,同時(shí)CVA協(xié)會(huì)也是一些央國(guó)企投資戰(zhàn)略崗位招聘時(shí)的筆試出題與閱卷方,說(shuō)明了CVA體系的實(shí)用性與權(quán)威性。CVA證書(shū)已被市場(chǎng)廣泛認(rèn)可為投資估值領(lǐng)域的核心證書(shū),象征著個(gè)人在投資估值領(lǐng)域的專業(yè)能力,成為了金融投資與并購(gòu)估值專業(yè)精英的代名詞。CVA持證人能夠勝任企業(yè)集團(tuán)投資發(fā)展部、私募股權(quán)投資、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、券商投行部門(mén)、銀行信貸審批等金融投資機(jī)構(gòu)核心崗位工作。業(yè)內(nèi)對(duì)CVA持證人的需求日趨上升,“CVA優(yōu)先” 成為許多金融機(jī)構(gòu)招聘信息的硬性標(biāo)準(zhǔn)。

在CVA協(xié)會(huì)成立之前,專業(yè)的投資估值相關(guān)證書(shū)在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上長(zhǎng)期缺失,CVA發(fā)展填補(bǔ)了行業(yè)的空白,推動(dòng)了估值領(lǐng)域標(biāo)準(zhǔn)化的進(jìn)步,也為企業(yè)提供了評(píng)估崗位人員的參考標(biāo)準(zhǔn)。CVA協(xié)會(huì)是一家非營(yíng)利性的專業(yè)機(jī)構(gòu),致力于建立估值行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和培養(yǎng)金融投資人才。CVA協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)主辦CVA考試及資格認(rèn)證、提供企業(yè)人才內(nèi)訓(xùn)、企業(yè)招聘顧問(wèn)服務(wù)、第三方估值咨詢服務(wù)、出版發(fā)行投資專業(yè)書(shū)籍以及負(fù)責(zé)CVA協(xié)會(huì)事務(wù)運(yùn)營(yíng)和會(huì)員管理。CVA協(xié)會(huì)的專業(yè)性得到了國(guó)際權(quán)威機(jī)構(gòu)及金融業(yè)界人士的認(rèn)可,在2021年成為了國(guó)際評(píng)估準(zhǔn)則理事會(huì)(IVSC)的專業(yè)評(píng)估機(jī)構(gòu)會(huì)員。此外,CVA協(xié)會(huì)13年來(lái)持續(xù)耕耘,出版發(fā)行了60余本暢銷國(guó)內(nèi)的金融專業(yè)書(shū)籍,幫助CVA持證人將國(guó)際先進(jìn)的知識(shí)體系與國(guó)內(nèi)實(shí)踐相結(jié)合,提升自身的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。同時(shí),CVA協(xié)會(huì)為持證人提供了一個(gè)業(yè)務(wù)拓展、資源交流、經(jīng)驗(yàn)分享的平臺(tái),會(huì)員可以接觸到最新的項(xiàng)目資源、市場(chǎng)信息、行業(yè)動(dòng)態(tài)和專業(yè)研究成果,提升自身專業(yè)能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

CVA持證人擁有的認(rèn)知維度、資源網(wǎng)絡(luò)、分析能力、邏輯判斷、溝通能力等等這些軟性的實(shí)力是AI無(wú)法超越或者替代的。這些無(wú)可替代的能力,是CVA協(xié)會(huì)搭建起會(huì)員交流、后續(xù)教育、項(xiàng)目資源平臺(tái)的所賦予每一位CVA持證人的優(yōu)勢(shì),為持證人提供了寶貴的機(jī)會(huì)和資源。獲得CVA證書(shū)不是終點(diǎn),而是一個(gè)新的職業(yè)起點(diǎn);同樣,AI金融工具對(duì)于CVA持證人來(lái)講,并不意味著終結(jié),而是一個(gè)新的職業(yè)賦能。將CVA體系與AI工具相結(jié)合,就如同一個(gè)穩(wěn)健的臺(tái)階,助力金融專業(yè)人士站得更高、看得更遠(yuǎn),邁向更前沿的業(yè)務(wù)領(lǐng)域。